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第299章金融帝国雏形(第1/2页)
第299章金融帝国雏形
何雨柱在香港的第十六天，傍晚。
半山别墅二楼的书房门开着，海风从窗口涌进来，带着咸湿气息。何昕坐在书桌对面，摊着一沓稿纸，上面写满了他这两周整理的笔记和推演。
何雨柱坐在书桌后面，手里端着一杯茶，没有催他。
何昕翻开第一页：“爸，我按您说的，把两条线都推了一遍。”
“说。”
“第一是国债、美联储利率这条线。前几年美联储持续降息，债券走了三年牛市，可近三个月通胀数据逐月抬头。历史规律里，通胀持续反弹，美联储必然收紧加息。
我翻看八十年代利率周期，一旦启动加息，债券价格会承压下跌，所以明年大概率会出现一轮债市熊市，适合做空各国长债。
等通胀回落、美联储停止加息，收益率触顶回落，债券价格会修复反弹，可以反手做多。我只能判断存在这一轮涨跌循环，算不出加息持续多久、底部具体落在哪个季度。”
何雨柱没有打断他，端着茶杯听着。
“第二是美股科技板块。数据能清晰看到，微软1992年营收27.59亿，今年预期37.53亿，同比增速超三成，英特尔、摩托罗拉、甲骨文营收连年走高，信息化需求持续扩张，板块基本面很强，中长期行情向好。
但加息会抽走市场流动性，压制股票估值，明年一旦加息落地，科技股会出现一轮回调。爸，您让我们用半年到一年时间，慢慢分批建仓，就是这个原因。”
何昕合上笔记本，“我手里的行情数据，最多只能判断未来三四年板块维持上行，再长远的泡沫拐点没有历史参考，完全推演不出来，不敢胡乱猜测多年后的顶部。”
何雨柱听完，先给出肯定：“能依靠公开通胀、美债收益率、企业营收数据理清利率、债市、股市的联动关系，已经远超一般投资人，看得出你沉下心复盘了。但你的推演只停留在短期波动，缺少横跨产业变革的长期大局观。”
他放下茶杯，语气平缓，不抛出精准年份月份，收益只给出浮动范围，藏起不合理的精确预知。
“先说400亿国债资金。你判断明年会启动加息没错，这一轮收紧周期会持续一整年上下，全球美、德、日、英长债同步走弱，是难得的做空窗口。
等连续多轮加息落地、市场全部消化利空，大致在明年底到后年初区间，就是本轮债市阶段性底部。到时平掉全部空头头寸，所有资金反手重仓全球长期国债，吃利率回落带来的修复行情。
完整走完先空后多一轮周期，400亿本金保守增值80%，市场波动会上下浮动，没人能锁定固定利润。
再讲布局美股科技股的400亿底仓。你只看到未来三四年景气，眼界窄了。当下1993年，全球PC、移动通信、企业数据库产业才刚进入爆发起点。我预估这轮产业景气周期会持续非常久，接近七年左右。
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明年加息带来的回调，是我们最后一次低位加满仓位的机会，此后不会再出现大规模深度下跌，整体震荡向上。行情末端市场炒作泡沫透支估值，就要分批离场，这个顶部大致区间落在九十年代末尾。
完整吃满这轮科技长牛，400亿本金综合涨幅三倍至五倍浮动，中间企业经营、宏观政策变数太多，无法算出确切盈利数字。”
何雨柱点上根烟，等儿子记录下来后，缓缓勾勒出完整布局。
“债市400亿赚宏观利率周期的稳健收益，股市400吃产业变革的长线复利，两笔资金赛道完全分割，互不占用。
等这两轮完整周期走完，再叠加中寰集团其他子公司。股票、债券外汇、银行、航运、商贸、实业、不动产、高端艺术品八大核心赛道。全部牢牢握在手里，才算搭建起一张遍布全球的金融底盘，也是完整的何家金融帝国雏形。
你现在手里的短期数据，看不到长达十年的产业变迁大势，往后多跟踪全球各国产业发展，慢慢才能看懂这种跨周期布局的思路。”
何昕静静站在原地心神震动，他依靠海量公开数据只能预判两三年内的小幅波动，父亲却能一眼看穿长达近十年的产业与利率轮回，这一刻才真切看清二人眼界天差地别。
何雨柱鼓励儿子：“你知道方向，但还不知道什么时候动手。这需要经验，也需要胆量。”
何昕把稿纸收起来：“爸。那我什么时候能独立判断？”
“等你跟着刘经理再学两年。”何雨柱说，“你现在缺的是经验，不是逻辑。你推的方向是对的，但实际操盘的时候，市场不会按你推的节奏走。你得经历几次涨跌，才知道怎么调整。”
何昕沉默了一会儿：“那这次建仓，我还跟着刘叔？”
“股市行情要全程跟着。他做决策时你看着，他为什么进场、为什么离场，你记下来。做空债市你来操控，你刘叔做辅助。”
何昕激动了，唰的一下站起来，“爸，真的。400亿做空债市，交给我操控？”
“嗯。反正不会亏钱。交给你操控，最多少赚点，就当给你交学费。具体时间我会通知你们，多听听你刘叔的意见。”
这点损失何雨柱真没放在心上，现在光放在银行的现金都有几千亿美元。
“谢谢爸。您太大方了。这下我不羡慕我姐了。”何昕上去抱着父亲也想亲一口，被何雨柱一把推开。
“臭小子，离我远点。你不是小孩子了，个子比我还高，都大老爷们了，又没你姐可爱，还想撒娇。太恶心了。”
何昕一脸委屈，“重女轻男，没您这样的。爸，那您什么时候回北京？我送您，让我尽尽孝心。”
“不用。”何雨柱说，“我坐私人飞机，用的着你送吗。想尽孝就早点结婚生子，我带孙子孙女玩，小孩子才可爱。”